Российские экспортеры опасаются кризиса ликвидности из-за остановки платежей из-за санкционных рисков Экономические и политические новости

По словам руководителей, управление платежами стало ручным и трудоемким процессом: команды сотрудников ежедневно связываются с международными банками, чтобы объяснить, почему транзакции не нарушают санкции. Однако обработка платежей иногда занимает больше месяца на фоне постоянного риска отклонения, говорят они.

Меры, введенные США в июне, были направлены на усиление давления на способность Кремля финансировать войну на Украине, подвергая местные банки в странах, которые торгуют с Россией, большему риску со стороны так называемых вторичных санкций. Это задержало и нарушило платежи в такие страны, как Китай и Турция, которые стали основными торговыми партнерами России с тех пор, как Соединенные Штаты и их союзники ввели масштабные ограничения в ответ на войну.

Растущий уровень проблем, которые испытывает российская экономика, привлек внимание президента Владимира Путина. На заседании Совета безопасности России 4 октября он заявил, что проблема трансграничных платежей «представляет собой один из серьезных вызовов, стоящих перед нами».

«Проблемы с платежами всегда влияли на экономику, увеличивая транзакционные издержки и повышая волатильность курса рубля, влияя на инфляционные ожидания и саму инфляцию», — сказал Дмитрий Полевой, инвестиционный директор московской Astra Asset Management. «Изначально у импортеров было больше проблем, что поддержало рубль, но трудности, с которыми столкнулись экспортеры, грозят усилением давления на курс».

Банк России повысил ключевую процентную ставку до 19% и предупредил о возможном ее новом повышении в этом месяце на фоне слабого рубля и сохраняющейся инфляции, которая более чем вдвое превышает целевой показатель в 4%. Валюта падает до 100 долларов за доллар после падения примерно на 8% по отношению к доллару в этом году.

Алексей Мордашов, миллиардер, владелец сталелитейной компании «Северсталь», заявил на встрече правительственных чиновников и бизнесменов на этой неделе, что «высокие транзакционные издержки, связанные с ограничениями на трансграничные платежи, а также ограничениями на экспортную инфраструктуру», являются одними из основных проблем, стоящих перед Россией. экономика.

«Проблема очень острая, ограничения усиливаются», — сказал Мордашов. «Я хотел бы попросить правительство обратить пристальное внимание на этот вопрос».

Другие крупные экспортеры признали трудности с оплатой в финансовой отчетности. ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейшая горнодобывающая компания России, сообщило, что его торговая и прочая дебиторская задолженность, то есть сумма задолженности клиентов, увеличилась более чем на 300 миллионов долларов в первом полугодии из-за проблем с трансграничными платежами. Об этом сообщила компания United Co. ПАО «Русал Интернэшнл», крупнейший производитель алюминия в России, сообщило, что дебиторская задолженность третьих сторон за тот же период выросла на 25%, или на 307 миллионов долларов.

Компании отказались комментировать ситуацию для этой статьи.

Некоторые российские компании отреагировали на ограничения США, перенеся расчеты по сделкам, в том числе в юанях, на банки соседних стран, таких как Казахстан. Другие обратились к криптовалютам или даже к своп-соглашениям, чтобы получить оплату.

В результате, согласно данным Центробанка, опубликованным во вторник, крупные российские экспортеры сократили продажи валюты в России на 30% в сентябре до всего лишь $8,3 млрд, поскольку рубль стал играть более важную роль в расчетах.

Это способствовало нехватке валютной ликвидности внутри России, в том числе юаня, который центральный банк считает основной «дружественной» валютой в отличие от «токсичных» доллара и евро.

Россия также перевела значительную часть своей внешней торговли на рубль, на который сейчас приходится 40% ее международных операций, заявил Путин в прошлом месяце. Правительство разрабатывает платежную систему для использования в группе стран БРИКС, которая может быть введена, когда Путин проведет в этом месяце саммит государств-членов в Казани.

Алексей Исаков, российский экономист

Олег Кузьмин, экономист московского офиса «Ренессанс Капитал», заявил, что трудности с платежами могут повлиять на инвестиционную активность в России, которая выросла на 9% в 2023 году и, как ожидается, вырастет еще на 5% в этом году. «В следующем году мы ожидаем замедления темпов роста инвестиций до 1,5%», — сказал он.

Быстрого решения не предвидится. Экспортерам и импортерам, возможно, придется продолжать искать варианты оплаты за пределами России, оставляя часть своей прибыли за рубежом, хотя им придется репатриировать часть денег для выполнения требований правительства, сказал Полевой.

© 2024 Bloomberg LP

Впервые опубликовано: 11 октября 2024 г. | 18:00 Стандартное восточное время