3 вещи, которые нужно знать, когда Россия не погасит свой исторический долг: NPR

28 февраля 2022 года человек проходит мимо пункта обмена валюты в центре Москвы. Соединенные Штаты и их союзники ввели жесткие санкции против России после ее вторжения в Украину.

Александр Неменов / AFP через Getty Images

Скрыть заголовок

Изменить название

Александр Неменов / AFP через Getty Images

28 февраля 2022 года человек проходит мимо пункта обмена валюты в центре Москвы. Соединенные Штаты и их союзники ввели жесткие санкции против России после ее вторжения в Украину.

Александр Неменов / AFP через Getty Images

Впервые со времен большевистской революции столетие назад Россия оказалась на грани погашения своего внешнего долга.

На прошлой неделе страна столкнулась с двумя крайними сроками выплаты по облигациям, ранее проданным иностранным инвесторам. Сложные проценты оцениваются примерно в 650 миллионов долларов и, как полагают, были выплачены в долларах в соответствии с условиями соглашений об облигациях.

Но Россия платила в рублях, ссылаясь на жесткие санкции, введенные США и их союзниками.

Это привело к тому, что агентство кредитных рейтингов S&P Global теперь объявило себя «избранным дефолтом», что часто предшествует полному дефолту.

У России есть 30-дневная передышка, что дает ей небольшую передышку. Но оптимизм S&P Global не изменится, и если Россия не будет платить в долларах в начале мая, в стране все будет нормально.

Вот на что нужно обратить внимание при выборе.

Дефолт теперь неизбежен?

Это, вероятно, увеличится.

Россия заявляет, что хочет платить иностранным инвесторам, но утверждает, что не может сделать это в долларах из-за санкций.

США и их союзники ввели ряд широких санкций в отношении российских финансовых институтов и запретили многим мировым банкам работать с ними. Они также контролируют способность России иметь валютные резервы на сумму более 600 миллиардов долларов.

Поэтому Соединенные Штаты значительно усложнили проведение плановых платежей в долларах в рамках усилий по изоляции России от Всемирной финансовой организации.

Президент России Владимир Путин и министр финансов Антон Сильванов беседуют на заседании Высшего Евразийского экономического совета в Санкт-Петербурге, Россия, 6 декабря 2018 года. Минфин России пригрозил подать в суд на США и их союзников из-за санкций. Страна от выплаты процентов в долларах иностранным инвесторам.

Ольга Мальцева через Getty Images / AFP

Скрыть заголовок

Изменить название

Ольга Мальцева через Getty Images / AFP

Президент России Владимир Путин и министр финансов Антон Сильванов беседуют на заседании Высшего Евразийского экономического совета в Санкт-Петербурге, Россия, 6 декабря 2018 года. Минфин России пригрозил подать в суд на США и их союзников из-за санкций. Страна от выплаты процентов в долларах иностранным инвесторам.

Ольга Мальцева через Getty Images / AFP

Руководство Байдена утверждает, что Москва все еще может найти способы осуществления платежей за счет доходов от экспорта энергоресурсов. Многие члены ЕС и другие страны продолжают покупать российскую нефть и природный газ.

Есть также непризнанные финансовые учреждения, которые могут вернуться в Россию для содействия погашению долга.

Представитель казначейства Морган Фингельштейн заявил в своем заявлении: «Российское правительство имеет возможность погасить свой долг в точной валюте, указанной в их контрактах, если они захотят.

Но Россия утверждает, что у нее связаны руки, а министерство финансов страны пригрозило подать в суд из-за отсутствия доступа к долларам для выплаты иностранным инвесторам.

Каковы будут последствия дефолта?

Дефолт превратил бы Россию в жадину мировой экономики.

Продажа ценных бумаг является для стран важным способом привлечения иностранной валюты для финансирования проектов и увеличения резервов иностранной валюты для других целей.

Но ЕС рассматривает возможность введения запрета на экспорт энергоносителей из России, что может еще больше ограничить возможности России привлекать деньги в иностранной валюте.

Страны, которые не выплатили свои облигации, в конце концов были снова приглашены на глобальные кредитные рынки, но воспоминания о дефолте остались, и в будущем России придется платить больше, чтобы занимать деньги у иностранных инвесторов.

Дефолт — это тот, который исторически значим и полон символизма. Это первый выпуск Россией иностранных облигаций более чем за столетие (хотя в 1998 году она не погасила свой долг в национальной валюте).

По словам Тима Сэмплса, профессора Университета Джорджии, специализирующегося на иностранных инвестициях, затруднительное положение России является еще одним следствием ее продолжающегося вторжения в Украину.

«Это отражение того, насколько и как быстро упала поддержка России на западных рынках капитала», — сказал он.

Президент Байден говорит о торговле с Россией 11 марта 2022 года в зале Рузвельта Белого дома в Вашингтоне, округ Колумбия.

Мандал Наган / AFP через Getty Images

Скрыть заголовок

Изменить название

Мандал Наган / AFP через Getty Images

Президент Байден говорит о торговле с Россией 11 марта 2022 года в зале Рузвельта Белого дома в Вашингтоне, округ Колумбия.

Мандал Наган / AFP через Getty Images

Так что, иностранные инвесторы сейчас теряют свои деньги?

Не обязательно, но большинству инвесторов приходится пройти долгую судебную тяжбу, чтобы получить причитающиеся им деньги.

Хотя Россия не является крупнейшим продавцом внешнего долга, крупные хедж-фонды и управляющие активами, включая Invesco и BIMCO, покупали облигации. По данным Morgan Stanley, в России на рассмотрении находятся 15 облигаций, номинированных в долларах и евро, на общую сумму 40 миллиардов долларов.

Большая часть долга России приходится на Великобританию, где и происходит большинство судебных баталий.

Это может быть сложный процесс, и он Долго решается. После того, как Аргентина не смогла погасить свой долг в 2001 году, было предпринято несколько попыток реструктурировать долг страны. Ведь переговоры длились более десяти лет.