Рекордные цены на газ ударили по облигациям, поскольку инвесторы опасаются более значительного ущерба

Цены на природный газ в Европе подскочили до рекордных уровней во вторник, что привело к падению рынков облигаций, что свидетельствует о том, что инвесторы ожидают более значительного экономического ущерба.

Европейские газовые контракты на поставку в ноябре подскочили на 23% до 117,50 евро в час по сравнению с 18 евро шесть месяцев назад из-за возможного дефицита поставок в зимний период. Цены в Великобритании также выросли, впервые превысив 3 фунта стерлингов, при этом цены утроились за последние два месяца.

Недавний рост цен означает, что газ в Великобритании и Европе продается по цене более 200 долларов за баррель нефтяного эквивалента — или почти в три раза дороже сырой нефти — с инфляционными эффектами, которые могут распространиться на экономики, которые зависят от газа для отопления и производства электроэнергии. .

Рост цен на энергоносители, вызванный быстрым увеличением спроса на энергию после ослабления карантина, а также действиями правительства по сокращению зависимости от сильно загрязняющего угля, оказали давление на правительства и разработчиков политики в Европе. Испания, Италия, Франция и Греция уже договорились о субсидиях для защиты семей от роста расходов.

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что Брюссель будет исследовать совместные хранилища газа, предупредив о сильной зависимости континента от импорта из России, а также похвалил Норвегию за шаги по увеличению добычи.

«Мы очень благодарны Норвегии за прогресс, но, похоже, это не относится к России», — сказал фон дер Ляйен.

Россия, крупнейший поставщик природного газа в Европу, ограничила экспорт по трубопроводам долгосрочными контрактами, несмотря на явные признаки того, что трейдеры готовы увеличить продажи на спотовом рынке, чтобы заполнить хранилища.

Президент России Владимир Путин охарактеризовал ситуацию в Европе как «истерию и неразбериху» и обвинил ограниченные поставки в недостаточных инвестициях в ископаемое топливо, поскольку экономика пытается перейти на возобновляемые источники энергии.

Украина и другие восточноевропейские страны обвинили Кремль в попытке «вооружить» поставки природного газа, чтобы получить быстрое разрешение на запуск газопровода «Северный поток — 2», по которому российский природный газ будет транспортироваться в Германию через Балтийское море в обход Украины.

Более высокие цены на газ подлили масла в огонь недавнего падения цен на облигации, особенно в Великобритании, где опасения по поводу роста стоимости энергии были более острыми. Трейдеры прогнозируют пик инфляции потребительских цен в Великобритании на уровне около 6 процентов к апрелю следующего года.

Доходность 10-летних казначейских облигаций Великобритании выросла до 1,09 процента, самого высокого уровня с мая 2019 года. Долги также ослабли в еврозоне и США, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до трехмесячного максимума на прошлой неделе, как стало известно инвесторам. все больше беспокоит инфляция.

«Рынки облигаций торгуются на основе цен на газ», — сказал Майк Ридделл, управляющий портфелем Allianz Global Investors. «Рост настолько значительный, что подпитывает эти страхи перед стагфляцией».

В США фьючерсы на эталонный газ выросли во вторник на 10 процентов и составили 6,30 миллиона британских тепловых единиц.

Рекордные оптовые цены также привели к краху 10 британских розничных поставщиков энергии с начала августа, в результате чего миллионы потребителей были переведены в другие компании.

Стоимость снабжения средней британской семьи газом и электричеством в течение года выросла до более чем 1800 фунтов стерлингов, что значительно превышает максимальную цену в 1277 фунтов стерлингов.

Дополнительный репортаж Дерека Брюэра из Нью-Йорка