Самый большой рынок облигаций в мире
Первоначально это было опубликовано на Канал советника. Зарегистрироваться Бесплатный список рассылки Получить красивые визуализации финансовых рынков помогают консультанты и их клиенты.
В 2022 году общий мировой рынок облигаций 133 триллиона долларов.
Как один из крупнейших рынков капитала в мире, долговые ценные бумаги выросли в семь раз за последние 40 лет. Этот рост подпитывается продажей государственных и корпоративных облигаций в крупных странах и странах с формирующимся рынком. За последние три года китайский рынок облигаций рос на 13% ежегодно.
На основании оценок из Международный банк данныхНа этом графике показаны крупнейшие рынки облигаций в мире.
ℹ️ Общее количество долгов здесь включает оба местный И международные долговые ценные бумаги в каждой конкретной стране или регионе. Банк международных расчетов отмечает, что международные долговые ценные бумаги выпускаются за пределами внутреннего рынка страны, в которой проживает заемщик, и охватывают еврооблигации, а также иностранные облигации, но исключают оборотные кредиты.
Рейтинг: Лучшие рынки облигаций в мире
оценивается более чем 51 триллион долларовВ США самый большой рынок облигаций в мире.
Государственные облигации составляли большую часть его долгового рынка с ценными бумагами в обращении на сумму более 26 триллионов долларов. В 2022 году федеральное правительство выплатит 534 миллиарда долларов процентов по этому долгу.
Китай занимает второе место с 16% от общемирового показателя. Отечественные коммерческие банки владеют наибольшей долей своих непогашенных облигаций, в то время как доля иностранного участия остается довольно низкой. Интерес иностранцев к китайским облигациям снизился в 2022 году на фоне геополитической напряженности в Украине и снижения доходности.
Устройство рынка облигаций | Страна/регион | Общий непогашенный долг | доля всего рынка облигаций |
---|---|---|---|
1 | 🇺🇸 США | 51,3 триллиона долларов | 39% |
2 | 🇨🇳 Китай | 20,9 трлн долларов | 16% |
3 | 🇯🇵 Япония | 11,0 трлн долларов | 8% |
4 | 🇫🇷 Франция | 4,4 триллиона долларов | 3% |
5 | 🇷🇺 Великобритания | 4,3 триллиона долларов | 3% |
6 | 🇨🇦 Канада | 4,0 триллиона долларов | 3% |
7 | 🇩🇪 Германия | 3,7 триллиона долларов | 3% |
8 | 🇮🇹 Италия | 2,9 триллиона долларов | 2% |
9 | 🇰🇾 Каймановы острова * | 2,7 триллиона долларов | 2% |
10 | 🇧🇷 Бразилия * | 2,4 триллиона долларов | 2% |
11 | 🇰🇷 Южная Корея * | 2,2 триллиона долларов | 2% |
12 | 🇦🇺 Австралия | 2,2 триллиона долларов | 2% |
13 | 🇳🇱 Нидерланды | 1,9 триллиона долларов | 1% |
14 | 🇪🇸 Испания | 1,9 триллиона долларов | 1% |
15 | 🇮🇳 Индия * | 1,3 триллиона долларов | 1% |
16 | 🇮🇪 Ирландия | 1,0 трлн долларов | 1% |
17 | 🇲🇽 Мексика * | 1,0 трлн долларов | 1% |
18 | 🇱🇺 Люксембург | 0,9 триллиона долларов | 1% |
19 | 🇧🇪 Бельгия | 0,7 триллиона долларов | >1% |
20 | 🇷🇺 Россия * | 0,7 триллиона долларов | >1% |
* Представляет страны, в которых национальные органы не сообщали об общем объеме долговых ценных бумаг. Эти цифры представляют собой сумму внутренних долговых ценных бумаг, о которых сообщают национальные органы, и/или международных долговых ценных бумаг, собранных Банком международных расчетов.
Данные на 3 кв. 2022 г.
Как видно из приведенной выше таблицы, у Японии третий по величине долговой рынок. Банк Японии владеет огромной долей своих государственных облигаций. Собственность центрального банка достигла рекордных 50%, поскольку он скорректировал политику контроля кривой доходности, введенную в 2016 году. Эта политика призвана помочь повысить инфляцию и предотвратить падение процентных ставок. Инфляция тоже началась рост в 2022 году Инвесторы в облигации начали продавать, и им пришлось увеличить доходность, чтобы стимулировать спрос и ликвидность. Поправка шокировала финансовые рынки.
В Европе Франция является домом для крупнейшего рынка облигаций в Европе. 4,4 триллиона долларов По общему долгу превосходит Великобританию почти на 150 миллиардов долларов.
Банки: основные покупатели на рынках облигаций
Как и центральные банки по всему миру, коммерческие банки являются основными игроками на рынках облигаций.
Фактически коммерческие банки входят в тройку крупнейших покупателей государственного долга США. Это связано с тем, что коммерческие банки будут реинвестировать депозиты клиентов в ценные бумаги под проценты. К ним часто относятся казначейские облигации США, которые являются высоколиквидными и одними из самых безопасных активов в мире.
Как мы видим на графике ниже, банковский сектор часто превышает ВВП экономики.
Поскольку процентные ставки резко выросли с 2022 года, цена облигаций упала из-за их обратной зависимости. Это вызвало вопросы о типе облигаций, которыми владеют банки.
В США коммерческие банки владеют 4,2 триллиона долларов в казначейских векселях и других государственных ценных бумагах. Для крупных банков США эти авуары составляют в среднем примерно 24% активов. Они составляют в среднем 15% активов мелких банков в 2023 г. С середины 2022 г. мелкие банки сократили свои вложения в облигации из-за повышения процентных ставок.
Поскольку более высокие процентные ставки отражаются в банковской системе и экономике в целом, это может оказать большее давление на глобальные рынки облигаций, которые быстро расширялись в эпоху кризиса. Осторожная денежно-кредитная политика И очень низкие проценты.
«Предприниматель-фрилансер. Коммуникатор. Геймер. Исследователь. Практик поп-культуры».
More Stories
Уилсон Исидор хорош? Российские футбольные эксперты предоставили нам подробную информацию о дебютанте «Сандерленда»
Немецкие и российские солдаты участвуют в одних и тех же спортивных мероприятиях
«Дворец спорта» в Харькове разрушили в результате нападения России (фото)