Российские акции имеют 35-процентный потенциал роста, когда украинский кризис «деэскалирует». Эти 2 ETF дают вам возможность играть

Ниже представлена ​​информация о двух биржевых фондах, которые по-разному отслеживают российский фондовый рынок, а также скрины крупнейших активов каждого из них.

Установка

Об этом говорится в отчете аналитиков Pictet Wealth Management во главе с Джулианом Хольцем. 27, которые основаны на предыдущих конфликтах с участием России, включая аннексию Крыма в 2014 году (который был частью Украины с момента обретения Украиной независимости от Советского Союза в 1991 году)».[a] сценарий а-ля 2014 будет означать ограниченный однозначный (8%) спад отсюда».

Pictet Wealth Management является подразделением Pictet Group of Geneva, которая по состоянию на конец 2020 года управляла активами на сумму около 664 миллиардов долларов, исходя из текущих обменных курсов.

Далее Хольц написал: «Мы видим значительный потенциал роста для MSCI Russia. [Index] в течение пары месяцев, если реализуется сценарий деэскалации (~ 35% в долларовом выражении)».

Россия может считаться непрозрачным рынком для большинства американских инвесторов. Но простой способ инвестировать туда — через iShares MSCI Russia ETF ERUS стоимостью 473 миллиона долларов.
+0,95%,
который отслеживает индекс MSCI Russia 25/50. Вот как менялась цена биржевого фонда за последний год до конца января. 31:

От своего внутридневного пика в $52,80 1 октября. 26 января ERUS снизился на 26% до января. 31 до 38,95 долларов. Между тем, цена непрерывных форвардных контрактов на нефть марки Brent BRN00,
+0,03%
вырос на 4% до $89,26 в январе. 31 с $85,65 на момент закрытия октября. 26. В то же время консенсусная оценка EPS на 2022 год для ERUS, основанная на взвешенных совокупных оценках аналитиков, опрошенных FactSet, немного увеличилась до 7,98 долларов США с 7,97 долларов США.

Хольц написал, что снижение индекса MSCI Russia «полностью связано с оценками, в то время как высокие цены на энергоносители сохранили прибыль на прежнем уровне».

Он признал валютный риск, поскольку Россия может позволить рублю упасть в цене по отношению к доллару, чтобы защитить свою экономику в случае жестких санкций. С другой стороны, он считает, что риск снижения курса рубля ограничен, поскольку «структурный профицит счета текущих операций России (который должен оставаться повышенным из-за высоких цен на нефть и слабого рубля), ее низкий государственный долг и высокие валютные резервы, а также доверие к России».

Как бы подчеркивая важность России как поставщика топлива в Европу, газета The Moscow Times во вторник сообщила, что ПАО «Газпром» RU:GAZP
в январе удвоила мощность своего газопровода на Украине.

Скрининг российских акций

В российской экономике и на фондовом рынке доминируют производство и экспорт нефти и природного газа. А ETF iShares MSCI Russia сильно сконцентрирован: пять крупнейших холдингов составляют 56% портфеля из 26 акций. FactSet поясняет, что эта концентрация дает рыночный доступ к России, поскольку она «невероятно тяжелая». Пять из 10 крупнейших холдингов ERUS — это нефтяные и/или газовые компании, составляющие 47% портфеля.

Еще один крупный ETF с другим подходом к российскому рынку — VanEck Russia ETF RSX стоимостью 1,2 миллиарда долларов.
+0,67%.
Он владеет 29 акциями и гораздо менее сконцентрирован: пять крупнейших активов составляют 37,5% портфеля. Согласно FactSet, RSX «не обязательно выглядит как широкое российское фондовое пространство» из-за его большей диверсификации и ограниченного влияния на энергетическую отрасль. Опять же, среди 10 крупнейших холдингов пять являются нефтяными и/или газовыми компаниями, и они составляют 35% портфеля.

Вот диаграмма, сравнивающая два ETF, показывающая аналогичную модель, но лучшую производительность для ERUS за последние пять лет до января. 31:

Большинство акций, принадлежащих ERUS, торгуются на местном уровне, в то время как большая часть акций, принадлежащих RSX, представляет собой американские депозитарные расписки (ADR) или глобальные депозитарные расписки (GDR), торгуемые в Великобритании или США.

Ниже приведены списки 10 крупнейших активов каждого ETF, а также сводки мнений аналитиков, опрошенных FactSet. Цены на акции указаны в местной валюте.

Во-первых, вот топ-10 активов iShares MSCI Russia ETF (ERUS):

В приведенном выше списке крупнейших активов ERUS все акции торгуются в России, за исключением двух GDR, торгуемых в Великобритании (обозначенных буквой «UK:» в тикерах) и Yandex NV YNDX,
+0,75%,
который зарегистрирован в США

А вот топ-10 активов VanEck Russia ETF (RSX):

Нажмите на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждой компании.

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с подробным руководством Томи Килгор по обширной информации, доступной бесплатно на странице котировок MarketWatch.

Не пропустите: Эти 7 акций полупроводников могут быть близки к дну. Этот паттерн диаграммы показывает, когда и насколько они могут восстановиться.