Ежедневное обновление: 10 марта 2023 г.

Начинайте каждый рабочий день с нашего анализа самых неотложных событий, влияющих на рынки сегодня, а также подборки наших последних и наиболее важных выводов о мировой экономике.

Минералы и вторжение

Металлургическая промышленность продемонстрировала некоторую устойчивость после вторжения России в Украину, но производители в этих двух странах по-прежнему сталкиваются с серьезными угрозами, поскольку боевые действия продолжаются.

Конфликт, который продолжается уже второй год, напрямую затронул украинские металлургические и горнодобывающие компании, а санкции, как введенные, так и добровольные, коснулись российского производства. Вторичные последствия вторжения, такие как нехватка электроэнергии, продолжают будоражить рынки по всему миру. Хотя отрасль несколько адаптировалась к ситуации, недавняя эскалация атак на украинскую инфраструктуру и растущая изоляция российской экономики рисуют мрачную картину для производителей металла.

Вторжение уже оказало разрушительное воздействие на металлургическую промышленность Украины. Один из крупнейших производителей металлов в стране, АрселорМиттал Кривой Рог, столкнулся с падением производства стали примерно до 20% от производственных мощностей в 2022 году, отчасти из-за многочисленных отключений и нехватки материалов, вызванных российской блокадой черноморских портов. По словам генерального директора Мауро Лонгобардо, чтобы продолжить работу, компании пришлось «заново изобретать… логистические пути с нуля», который предполагает, что заводское производство вернется к 50% мощности в 2023 году. Примечательно, что компания по-прежнему привержена защите окружающей среды, сказал Лонгобардо. , S&P Global Commodity Insights сообщает о социальных и управленческих усилиях во время войны, при этом многие инвестиции, связанные с охраной окружающей среды, запланированы на 2023 год.

Проблемы, с которыми сталкивается ArcelorMittal, характерны не только для раздираемой войной страны. Согласно данным S&P Global Market Intelligence, в 2022 году производство железной руды в Украине снизится на 58% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а производство стали — на 68,5%. И облегчение для разваливающейся металлургической промышленности страны, похоже, тоже не скоро. Недавнее нападение российских сил на энергетическую инфраструктуру Украины привело к нарушению работы литейных заводов, зависящих от стабильных поставок энергии. Новые угрозы портовым городам также ограничивают возможности страны по добыче полезных ископаемых.

Как и их украинские коллеги, российские производители металла изменили баланс реалий после вторжения. После прекращения импорта глинозема из Украины и Австралии российский производитель алюминия «Русал» обратился за сырьем к Китаю. По оценкам S&P Global Market Intelligence, производственные затраты компании выросли на 33,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первой половине 2022 года, но ей также удалось увеличить выручку на 31% за тот же период. Сообщается, что теперь компания планирует построить глиноземный завод, чтобы ослабить свою зависимость от Китая.

READ  Российские подражатели заполняют пробелы на рынке, оставленные западными брендами

Тем временем трейдеры получают рекордную прибыль, поскольку сырьевой сектор перестраивает свои цепочки поставок в свете добровольно введенных санкций и ограничений на российскую металлопродукцию. Согласно отчетам компании, частично обусловленным более высокими ценами на сырьевые товары, прибыль Trafigura Group увеличилась более чем вдвое до 7,0 млрд долларов в 2022 году с 3,1 млрд долларов в 2021 году, а прибыль Glencore увеличилась в 3,5 раза до 17,32 млрд долларов. Основные продукты горнодобывающей промышленности по-прежнему находят покупателей, несмотря на хаос на товарных рынках.

Калий хорошо иллюстрирует гибкость цепочки поставок. Российский экспорт металла оставался на уровне до вторжения, несмотря на самонаказание со стороны европейских и американских покупателей, которые обратились в Канаду, чтобы компенсировать разницу. России также удалось найти желающих покупателей среди других крупных потребителей калия, таких как Бразилия.

Российская калийная промышленность может пострадать от последствий вторжения. Ожидается, что санкции против финансового и банковского секторов России задержат запланированное расширение добычи полезных ископаемых в России и Беларуси, что затруднит расширение производства производителями в обеих странах, несмотря на значительные запасы ключевого ингредиента удобрений. Возможно, наиболее важно то, что клиенты, которые обращаются за калием в Канаду, могут не захотеть восстанавливать деловое партнерство с Россией даже после окончания войны в Украине.

Эта изоляция ставит российских металлургов в неловкое положение. Дальнейший успех таких компаний, как «Русал», теперь зависит от китайского спроса на российский металл, который, как ожидается, снизится в 2023 году. Поскольку в ближайшем будущем признаков конфликта не будет, металлургическим предприятиям России и Украины придется продолжать приспосабливаться, чтобы выжить. .

сегодня пятница, 10 марта 2023 г.Вот основная разведка дня.

Автор Адам Реннер.

Эконом

Китайская экономика находится на неполном пути к восстановлению

В Китае наблюдается быстрое восстановление потребительских расходов в сфере услуг с начала празднования Нового года по лунному календарю 21 января, оправившись от тяжелого периода во время беспрецедентной эпидемической волны в декабре и январе. Произошел значительный рост расходов, о чем свидетельствует заметный приток в такие сектора, как рестораны, дегустации кино, жилье и туризм. Возбужденные туристы стекаются в популярные города с конца января, бронируя отели и даже повышая цены на местный кофе.

—Читать статью от Глобальная информация о сырьевых товарах от Standard & Poor’s

Доступ к большему количеству информации о мировой экономике>

денежные рынки

Сделки с частными инвестициями, поддерживаемые суверенным фондом благосостояния, заключаются в 2022 году

По данным S&P Global Market, стоимость глобальных сделок с частными инвестициями с инвестициями в SWF упала почти вдвое в 2022 году. Данные разведки. Объем этих сделок также снизился в годовом исчислении. В 2021 году три крупнейшие сделки составили 32 миллиарда долларов, 20,01 миллиарда долларов и 17 миллиардов долларов, а самая крупная сделка 2022 года стоила менее 12 миллиардов долларов.

—Читать статью от S&P Global Market Intelligence

Получите больше информации о рынках капитала>

мировая торговля

Nickel CBS, февраль 2023 г. — LME возобновляет азиатские торги; низкие цены

В своей ежемесячной справочной службе по никелевым товарам S&P Global Commodity Insights обсуждает рынок никеля в более широкой макроэкономической среде и предоставляет скользящий пятилетний прогноз предложения, спроса и цен. Лондонская биржа металлов, или LME, объявила, что возобновит торговлю азиатским никелем с 20 марта, через год после того, как биржа была вынуждена закрыть сессию из-за исторического короткого сжатия никеля в марте 2022 года.

—Читать статью от S&P Global Market Intelligence

Получите больше информации о мировой торговле>

устойчивость

Послушайте: женщины в лидерах: нет, генеральный директор Хорас Манн не работает над гардеробом.

Март является Национальным месяцем женщин, и чтобы отпраздновать это событие, S&P Global Sustainable1 представляет вам последнюю серию подкастов ESG Insider, посвященных женщинам-руководителям. В этом выпуске участвует Марита Зорритис, генеральный директор компании Horace Mann Financial Services and Insurance, которая обслуживает государственных педагогов в Соединенных Штатах. Мариэтта рассказывает о том, как она справилась с бессознательным предубеждением, с которым столкнулась на пути к высшему руководству.

— Слушайте и подписывайтесь на ESG Insider, подкаст от Standard & Poor’s Global Sustainability 1

Получите доступ к другим идеям об устойчивом развитии>

энергия и товары

Таблица лидеров компаний возобновляемой энергетики, 2018-2027 гг.

10 ведущих американских компаний с точки зрения законтрактованных возобновляемых источников энергии объединили портфель зеленой энергии в более чем 52 гигаватт, или около двух третей от общего объема, который S&P Global Commodity Insights отслеживает для американских кредиторов, что примерно на шесть процентных пунктов выше уровня прошлого года. . Таблица лидеров корпоративных возобновляемых источников энергии отражает размер и бизнес-модель основных игроков в технологическом и телекоммуникационном секторах США — как глобальных по своей природе, так и в значительной степени зависящих от энергоемких центров обработки данных. Однако рейтинг может также указывать на преимущество первопроходца; Если это так, то долгосрочный импульс, вероятно, отстает от их игры, чтобы привести в соответствие свои портфели возобновляемых источников энергии.

—Читать статью от S&P Global Market Intelligence

Получите доступ к другим идеям об энергии и товарах>

Технологии и медиа

Блокчейн и метавселенная, часть 2: вызовы

В этой серии из двух частей 451 Research исследует связь между блокчейном и зарождающейся обратной волной инноваций. В первой части были рассмотрены возможности технологии распределенного реестра и рассмотрены определения, драйверы конвергенции и варианты использования блокчейна в метавселенной. Во второй части рассматриваются проблемы как потенциальной конвергенции, так и взаимозависимости. Расширенное покрытие метавселенной S&P Global описано в учебнике по метавселенной.

—Читать статью от S&P Global Market Intelligence

Получите доступ к другим идеям о технологиях и медиа>