Sony и Zee спорили из-за российских активов и сделки по крикету, прежде чем сделка сорвалась: отчет

Sony и Zee Entertainment Enterprises Ltd разошлись во мнениях по более чем 20 вопросам соблюдения требований, включая неспособность последней продать некоторые российские активы и сделку Disney по правам на крикет на сумму 1,4 миллиарда долларов, прежде чем отменить слияние, говорится в отчете, опубликованном в среду.

Общение между юристами Sony и менеджерами по слияниям и поглощениям в Индии и Лос-Анджелесе с высшими руководителями Zee дает нераскрытые подробности о закулисном конфликте с высокими ставками, который предшествовал решению японской компании от 22 января (январь) отменить слияние стоимостью 10 миллиардов долларов. Обзор Рейтер.

В электронных письмах, которыми обменялись между 20 декабря и 9 января, руководители двух компаний обвиняют друг друга в невыполнении обязательств по слиянию. Руководители Zee неоднократно заявляли, что в этом нет ничего необычного, и просили Sony продлить срок закрытия.

«Произошёл ряд событий, обстоятельств и состояний фактов и обстоятельств, которые оказали или вполне вероятно окажут «существенное неблагоприятное воздействие» на наш бизнес и операции», — написал Дрю Ширер, старший руководитель Sony из Лос-Анджелеса. . В сообщении электронной почты.

Неделю спустя, 27 декабря, Шьямала Венкатачалам, старший советник Зи в Индии, обвинил Sony в попытке «изобразить повествование, не имеющее под собой фактов», заявив, что Зи был потрясен тем, что он назвал «внезапным изменением» компании. . Недобросовестно.

Слияние Zee-Sony, над которым работали в течение двух лет, привело бы к созданию индийского телевизионного гиганта с более чем 90 каналами спорта, развлечений и новостей, который мог бы конкурировать с такими компаниями, как Уолт Дисней и Reliance миллиардера Мукеша Амбани.

Крах сделки представляет собой еще большую неудачу для Zee, одной из самых популярных телевизионных сетей Индии, которая была основана в 1992 году, но на протяжении многих лет сталкивалась с трудностями в бизнесе. Акции компании упали на 27% после отмены слияния.

Шрирам Субраманиан, основатель консалтинговой фирмы InGovern, которая защищает права инвесторов, заявил, что взаимные фонды и другие инвесторы, владеющие 96% акций Zee, до сих пор не знают, почему слияние провалилось, поскольку компания не раскрыла никаких подробностей. «Инвесторы заслуживают знать, что происходит за кулисами», — сказал он.

Электронные письма показывают, что между Sony и Zee возникло противостояние по поводу четырех российских дочерних компаний, которые занимались созданием и распространением контента, при этом соглашение о слиянии предусматривало не иметь дел с организациями, базирующимися в странах, подпадающих под санкции США. Россия подвергается западным санкциям из-за войны на Украине.

В электронном письме от 5 января Эрик Морено, исполнительный вице-президент по корпоративному развитию, слияниям и поглощениям Sony Pictures Entertainment, заявил, что Zee не прекратила свои связи с российскими компаниями, хотя это было «чрезвычайно важно». «Не буду этого делать ни при каких обстоятельствах». «Они наследуют российские предприятия».

Адвокат Зи Венкатачалам ответил, что процесс продажи не был завершен из-за изменения правил в России и изучаются альтернативные структуры, хотя бизнес этих компаний «был закрыт в декабре 2022 года», как следует из электронных писем.

Сделка с Диснеем, небольшой кредит

Агентство Reuters в понедельник опубликовало конфиденциальное уведомление о прекращении деятельности Sony, из которого следует, что компания также обвинила Zee в невыполнении определенных финансовых условий, включая необходимые резервы денежных средств. Зи отвергает эти обвинения.

Электронные письма показывают, что еще одним важным предметом разногласий является решение Зи в 2022 году заключить сделку с Disney на сумму 1,4 миллиарда долларов о покупке определенных прав на телевизионный крикет для Индии.

Sony сообщила, что Зи решил предоставить банковскую гарантию и депозит на общую сумму 406 миллионов долларов для этой сделки. Попытка Зи получить долг по сделке, которая была осуществлена ​​«без предварительного письменного одобрения» Sony, привела к тому, что общий долг индийской компании превысил 451 миллион долларов, что превышает порог соглашения о слиянии.

Sony «несколько раз выражала нашу обеспокоенность и оговорки относительно соглашения об альянсе (Disney)… в том числе относительно суммы, которую мы согласились выплатить», — написал Морено в электронном письме от 5 января.

В ответ директор по правовым вопросам Зи заявил, что обвинения Sony были выдвинуты слишком поздно и являются «предосудительными и прискорбными». В электронных письмах она сообщила, что сделка по крикету не нарушает никаких условий слияния, поскольку обе стороны хотели поощрить Зи к расширению деятельности в этом виде спорта.

Агентство Reuters сообщило, что Зи решила расторгнуть контракт с Disney по крикету из-за нехватки средств.

Помимо сделки с Disney, Sony обвинила Зи в нескольких других нарушениях соглашения о слиянии, как показывают электронные письма, включая запуск нового канала в Южной Африке во время переговоров и предоставление кредита в размере 3,3 миллиона долларов дочерней компании в Индии без указания срока погашения.

Ничто из этого не нарушило условия сделки, сказал Зи. «Мы понесли значительные затраты, чтобы обеспечить успешную интеграцию наших компаний», — написал Венкатачалам из Zee в электронном письме.

По материалам Reuters